Capitale circolante: 10 domande e risposte
Hai deciso di intraprendere l'avventura imprenditoriale e cerchi informazioni sul capitale circolante? Sei nel posto giusto!
In questo articolo, ti guideremo attraverso le 10 principali domande e risposte che devi sapere sul capitale circolante e sul suo impatto sulle tue finanze.
Useremo un vocabolario comprensibile a tutti e ti guideremo passo dopo passo alla comprensione del concetto e delle sue implicazioni.
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Cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante (WC) è una misura della salute finanziaria di un'azienda.
Ti permette di sapere se quest'ultimo ha i mezzi per far fronte ai suoi obblighi a breve termine, vale a dire, per pagare le sue bollette, i suoi stipendi, ecc…
Viene calcolato sottraendo i debiti a breve termine (come i prestiti da rimborsare entro l'anno) dalle attività a breve termine (come l'inventario o la contabilità fornitori).
È importante notare che maggiore è il capitale circolante, più sana è l'azienda.
È essenziale che le imprese mantengano un capitale circolante sufficiente per far fronte a eventi imprevisti o ritardi di pagamento.
Qual è il ruolo del capitale circolante?
Come accennato in precedenza, il capitale circolante svolge un ruolo importante nel garantire la salute finanziaria di un'azienda.
Ti consente di far fronte alle spese correnti e agli imprevisti, senza dover prendere in prestito o vendere beni a lungo termine, il che è abbastanza pratico. Consente inoltre di finanziare investimenti a breve termine.
Un'azienda deve mantenere un capitale circolante sufficiente per far fronte a eventi imprevisti come ritardi nei pagamenti da parte dei clienti, interruzioni della catena di fornitura, incidenti, ecc… Sono cose che succedono, purtroppo.
Come calcolare il capitale circolante?
Il capitale circolante viene calcolato sottraendo i debiti a breve termine (come i prestiti da rimborsare entro l'anno) dalle attività a breve termine (come l'inventario o i conti da pagare).
Questo indicatore può essere calcolato in diversi modi a seconda delle fonti utilizzate, ma il calcolo più comune è il seguente:
WC = Attività a breve termine (Rimanenze, Debiti, Cassa) - Passività a breve termine (Prestiti da rimborsare entro l'anno, debiti, stipendi da pagare).
Infine, si precisa che i dati utilizzati per il calcolo del capitale circolante devono essere aggiornati e affidabili, per ottenere un risultato accurato.
Come interpretare il capitale circolante?
Innanzitutto, ricorda questo: quando si interpreta il capitale circolante di un'azienda, è importante considerare diversi fattori: il settore dell'azienda, le sue dimensioni, la sua crescita, ecc…
Un capitale circolante positivo indica che la società dispone di attività a breve termine sufficienti per coprire i suoi debiti a breve termine.
È generalmente considerato un segno di buona salute finanziaria, poiché la società può far fronte ai propri obblighi a breve termine senza la necessità di ricorrere a prestiti o vendere attività a lungo termine.
Al contrario, un capitale circolante negativo indica che i debiti a breve termine dell'azienda sono superiori alle sue attività correnti.
Una tale situazione può essere preoccupante perché significa che l'azienda deve utilizzare le sue attività a lungo termine per coprire i suoi debiti a breve termine. In questo caso, possono sorgere difficoltà finanziarie per l'azienda a lungo termine.
Qual è la differenza tra capitale circolante e fabbisogno di capitale circolante?
Il fabbisogno di capitale circolante (WCR) corrisponde alla differenza tra i fondi necessari a soddisfare i fabbisogni a breve termine dell'azienda (come stipendi, fatture, tasse) e i fondi disponibili a breve termine (come conti passivi, magazzino, denaro contante).
La differenza tra capitale circolante e fabbisogno di capitale circolante è che il capitale circolante è una misura statica che dà un'idea della salute finanziaria di un'azienda mentre il WCR è una misura dinamica che aiuta a stimare i futuri fabbisogni di cassa dell'azienda.
Cosa significa un WCR maggiore del capitale circolante?
Se il fabbisogno di capitale circolante è maggiore del capitale circolante, significa che l'azienda ha bisogno di più liquidità per far fronte alle spese a breve termine di quanto ne abbia attualmente a disposizione.
In altre parole, la società ha un deficit di liquidità.
In questo caso, la società deve prendere in prestito denaro o utilizzare le sue attività a lungo termine per coprire le spese correnti.
Se la società non è in grado di ottenere i finanziamenti necessari o se deve vendere i suoi asset a prezzi sfavorevoli, ciò può essere problematico.
Cosa fa aumentare il WCR?
Ci sono diversi fattori che possono causare un aumento del WCR.
Spesso si tratta di un aumento delle spese correnti. Gli stipendi, le bollette o le tasse possono aumentare, con conseguente aumento del fabbisogno di denaro per far fronte a tali spese.
Inoltre, un aumento delle scorte genererà un maggiore fabbisogno di liquidità per finanziare tali scorte.
Un calo dei conti da pagare può causare una maggiore necessità di contanti per far fronte alle spese quotidiane, poiché i clienti pagano meno rapidamente.
Naturalmente, un calo delle vendite comporta un aumento del fabbisogno di liquidità per far fronte alle spese correnti, perché le aziende hanno meno liquidità disponibile.
Infine, un aumento degli investimenti a breve termine può essere una causa dell'aumento del WCR.
Chi dovrebbe pagare il capitale circolante?
Il capitale circolante è solitamente finanziato dagli azionisti della società sotto forma di capitale proprio o dalle banche sotto forma di prestiti a breve termine.
Gli azionisti investono denaro nella società in cambio di azioni e questo denaro viene utilizzato per finanziare le attività della società, compreso il capitale circolante.
Anche le banche possono prestare denaro all'azienda per finanziare il capitale circolante.
È importante notare che il capitale circolante viene utilizzato per coprire le spese aziendali in corso e per far fronte agli imprevisti, quindi è considerato un ciclo di cassa dell'azienda.
Qual è la differenza tra redditività e solvibilità?
È una domanda classica.
La redditività e la solvibilità sono infatti due indicatori chiave della salute finanziaria di un'azienda. Tuttavia, misurano cose diverse.
La redditività misura la capacità dell'azienda di generare profitti. Di solito viene misurato utilizzando rapporti (come il margine lordo o il margine netto). Questi rapporti indicano quanto profitto genera l'azienda per ogni dollaro di investimento.
La solvibilità, invece, misura la capacità dell'impresa di ripagare i propri debiti a lungo termine. Di solito viene misurato utilizzando rapporti come il rapporto debito/attività o il rapporto debito/capitale proprio. Questi rapporti ci diranno quanto debito ha l'azienda rispetto alle sue attività o capitale proprio.
Come ottimizzare il capitale circolante?
Esistono diversi modi per ottimizzare il capitale circolante.
Non è il più facile da configurare, ma è il più ovvio: aumentare le vendite. Infatti, più l'azienda vende, più cassa genera, il che ottimizza il capitale circolante.
Inoltre, riducendo le spese correnti, l'azienda può aumentare la liquidità disponibile, aumentando così il capitale circolante.
Inoltre, aumentando i debiti, l'azienda può aumentare la liquidità disponibile, aumentando così il capitale circolante.
La società può anche scegliere di vendere attività non strategiche per aumentare la propria liquidità.
Infine, l'azienda può prendere in prestito denaro da organizzazioni bancarie.
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